Ενημέρωση

Επαγγελματικά ταμεία: Πώς γίνεται η διαχείριση επενδύσεων

19 Νοε 2017

Τα Ταμεία Επαγγελματικής Ασφάλισης που χρηματοδοτούνται και από εργοδότες διοικούνται από ΔΣ με τετραετή θητεία, στο οποίο συμμετέχουν οι ασφαλισμένοι-συνταξιούχοι και οι εργοδότες.

Σε ό,τι αφορά τη διαχείριση των επενδύσεών τους, γίνεται βάσει νόμου μέσα στα εξής πλαίσια:
ποσοστό μέχρι 10% των τεχνικών αποθεματικών επενδύεται σε ακίνητα,
ποσοστό μέχρι 70% των τεχνικών αποθεματικών επενδύεται σε μετοχές, μεταβιβάσιμα χρεόγραφα εξομοιούμενα με μετοχές και σε εταιρικά ομόλογα σε αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στην Ελλάδα, σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και
ποσοστό μέχρι 20% των τεχνικών αποθεματικών τους σε έντοκα γραμμάτια και τραπεζικές καταθέσεις.

Με νόμο του 2014, ορίζονται νέα επενδυτικά όρια αναφορικά με τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων των ΤΕΑ (π.χ. επενδύσεις έως 5% σε μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά κινητές αξίες, 15% ανά εκδότη, 25% σε καταθέσεις ανά πιστωτικό ίδρυμα για καταθέσεις πλέον των 50.000 ευρώ, σύνολο αξίας ακινήτων < 20% του ενεργητικού του ΤΕΑ, δυνατότητα δανειοδότησης των ΤΕΑ μόνο για σκοπούς ρευστότητας και σε προσωρινή βάση κ.ά.).

Αν υπάρχει κάποια χρηματοδοτούσα επιχείρηση, οι επενδύσεις του ΤΕΑ σε χρηματοοικονομικά προϊόντα που εκδίδει η επιχείρηση επιτρέπονται μέχρι ποσοστού 5% των τεχνικών αποθεματικών του ταμείου.

Ο κανονισμός επενδύσεων των ΤΕΑ περιέχει κατ’ ελάχιστον τα ακόλουθα:

  • την επωνυμία και τη διάρκεια του ΤΕΑ και την επωνυμία της εταιρείας διαχείρισης (εφόσον υφίσταται),
  • την επωνυμία του θεματοφύλακά του και την περιγραφή των κυριότερων υποχρεώσεών του,
  • τον επενδυτικό σκοπό και την επενδυτική του πολιτική σε σχέση με τους επιδιωκόμενους στόχους και σε συνάρτηση με τις ιδιαίτερες ανάγκες/υποχρεώσεις του,
  • το είδος των επενδύσεων, τους επενδυτικούς περιορισμούς και όρια και την τυχόν επιλογή δείκτη συγκριτικής αξιολόγησης (benchmark),
  • την τυχόν πρόθεσή του να λαμβάνει θέσεις σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα,
  • τους τρόπους και τις μεθόδους αποτίμησης,
  • τον προσδιορισμό ανώτατου ορίου αναλαμβανόμενου κινδύνου, τις διαδικασίες και τεχνικές διαχείρισης κινδύνων που επιτρέπουν στο ΤΕΑ να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική πολιτική,
  • τις προμήθειες, τις αμοιβές και τα έξοδα που βαρύνουν το ΤΕΑ και τον τρόπο υπολογισμού τους και
  • τη διαδικασία επικαιροποίησης του κανονισμού επενδύσεων και την άμεση ενημέρωση των αρμοδίων αρχών μετά από κάθε τροποποίηση.